Nuo Sovietų Sąjungos žlugimo investuotojai mėgavosi dešimtmečius trunkančiu pasauliniu ekonominiu stabilumu, o užsienio kariniai ir diplomatiniai konfliktai rinkos judėjime vaidina mažesnį vaidmenį.

Bet Rusijos invazija į Ukrainą Tai akivaizdžiausias pastarojo meto tos dinamikos pokyčio ženklas, kai auganti konkurencija tarp galingų valstybių turės skaudžių pasekmių investuotojams.

Didžiausias Europos karinis konfliktas nuo Antrojo pasaulinio karo kartu su didėjančia įtampa tarp JAV ir Kinijos investuotojai atidžiau nei ilgą laiką stebi tarptautinės galios dinamikos pokyčius.

Danielis J. pasakė: Fondo valdytojas, prižiūrintis 2,2 trilijono dolerių turtą. „Ši padėtis Rusijoje dar labiau apsunkina kai kuriuos iš šių plačių pasaulinių santykių, ir tai neabejotinai yra vis dažnesnė pokalbių su mūsų investuotojais tema.

Finansų rinkos visada buvo jautrios geopolitiniams įvykiams – rinkimams, tiekimo sutrikimams ir prekybos įtampai – kurie gali išjudinti kainas. Ir vos per kelias dienas invazija į Ukrainą paskatino eilę ekonominių manevrų, kurie galėjo greitai pakeisti tai, kaip šalys renka pinigus, perka žaliavas ir su kuo jos prekiauja.

Jungtinės Valstijos ir jų sąjungininkės Europoje pasakė, kad tai padarys Visų JAV finansų institucijų turimo Rusijos centrinio banko turto įšaldymas, todėl centriniam bankui sunku palaikyti rublį. jai naujos nuobaudos Iš esmės užblokuotas Kai kurie Rusijos tarptautinių sandorių bankai. Didžiosios Britanijos naftos milžinė BP pareiškė, kad tai padarys „Išeiti” 20 procentų Rusijos valstybės kontroliuojamos naftos bendrovės „Rosneft“ akcijų, kurios vertė pernai buvo 14 mlrd. Ir Norvegijos valstybinis turto fondasdidžiausia pasaulyje bendrovė, pareiškė, kad atsisakys Rusijos investicijų.

Šie ir kiti žingsniai – kartu su Rusijos, kaip trečios pagal dydį naftos gamintojos pasaulyje, padėtimi po JAV ir Saudo Arabijos, sukrėtė rinkas visame pasaulyje. Prekiautojai prekėmis atranda, kaip nukreipti pasaulinį naftos, gamtinių dujų, mineralų ir grūdų srautą. Prekiautojai akcijomis, jau susidūrę su neapibrėžtumu, kai vyriausybės ir centriniai bankai grumiasi su pandemijos pasekmėmis, turi kovoti su ginkluotu konfliktu, kuris gali trukdyti bet kokiam verslui, kuris remiasi tomis medžiagomis.

Antradienį S&P 500 smuko 1,6 proc., o tai yra paskutinis staigių svyravimų ir kritimų ciklas, prasidėjęs kovo mėnesį po du mėnesius iš eilės trukusio nuosmukio. Naftos kainos smarkiai išaugo, o „Brent“ žaliavos kaina viršijo 106 USD už barelį, nes daugiau nei dvi dešimtys šalių paskelbė apie planus. Atlaisvinkite avarinius rezervus.

Jasonas Schenkeris, Prestige Economics prezidentas, prognozuotojas Ostine, Teksase, įtampos tarp Vakarų šalių ir Rusijos atgimimą apibūdino kaip antrąjį šaltąjį karą.

„Yra ši konkurencija dėl pasaulinės įtakos ir pasaulinės galios, tačiau dabar statymai yra dideli“, – sakė p. Schenkeris. Galime užsitęsti baudų mūšį ir minkštosios galios diplomatija. Ir mes galime pastebėti tolesnių karinių veiksmų riziką“.

Šis pavojus buvo akivaizdus antradienį, kai buvęs Rusijos ministras pirmininkas Dmitrijus Medvedevas perspėjo, kad ekonominiai karai „dažnai virsta tikrais karais“, todėl Prancūzijos finansų ministras Bruno Le Maire’as atšaukė ankstesnį pareiškimą, kad Europa yra „visiškai pasirengusi“. Ekonominis ir finansinis karas prieš Rusiją.“ P. Le Maire’as sakė, kad jo vartojamas žodis „karas“ buvo netinkamas.

Nors įsiveržimas į Ukrainą yra konkretus ir viešas pavyzdys, kaip geopolitiniai įvykiai vis labiau veikia rinkas, transformacija jau vyko.

Įtampa tarp JAV ir Kinijos didėja didžiausias verslo partneris Prekių srityje daugelį metų, ypač prekybos karas prezidento Donaldo J. Trumpo administracijos metu, įskaitant Tarifai įvairiems Kinijos gaminiams 2018 m. Tačiau manevrai tęsėsi nuo tada: Pekinas perėjo suvaldyti įmones, kurios… Jų akcijų sąrašas JAV Taip pat duodama Wall Street bankams daugiau laisvų rankų Veikti jos ribose, o tai reiškia, kad egzistuoja investuotojų valdomas verslas kiniškais terminais.

Rusijos puolimas prieš Ukrainą ir pastangos ją izoliuoti gali pastūmėti Rusiją Dar arčiau Kinijos, kuri buvo atsargesnė nei kitos šalys dėl išpuolio. Tai taip pat padidino susirūpinimą dėl Kinijos santykių su Taivanas, autonominė sala, į kurią pretenduoja Pekinas. Nors nėra jokių požymių, kad invazija į salą neišvengiama, Kinija Reguliariai siųsti karo lėktuvus Kalbant apie Taivaną, analitikai teigė, kad Pekinas aiškiai parodo, kad neatmes karinių veiksmų salai absorbuoti.

Taivanas vaidina svarbų vaidmenį pasaulinėje puslaidininkinių lustų tiekimo grandinėje, tiekiančiose įvairius įrenginius, tokius kaip „iPhone“ ir automobiliai, ir yra svarbus prekybos partneris su JAV. Importuoti milijardus dolerių Salos elektros mašinoje.

Bet kokie kariniai veiksmai Taivane sukeltų seisminius pokyčius pasaulio ekonomikoje, sakė pasaulinės mokėjimų bendrovės „Corpay“ vyriausiasis rinkos strategas Karlas Chamota, o investuotojai ir bendrovės atidžiai stebi pasaulinį ekonominį sankcijų Rusijai poveikį kaip bandomąjį atvejį. .

Toronte įsikūręs J. Chamota sakė, kad sankcijos Rusijai yra panašios į senas kapitalo kontrolę, o tai rodo vyriausybių atnaujintą norą panaudoti ekonomines priemones užsienio politikos tikslams pasiekti. Tai gali šokiruoti įmones ir prekybininkus, kurie įpratę greitai ir lengvai perkelti šimtus milijonų dolerių per sienas.

„Smėlis bus specialiai įdėtas į pasaulinės ekonomikos mašinos krumpliaračius“, – sakė jis. „Vyriausybės bandys sulėtinti daiktų judėjimą per sienas ir pinigų kiekį, kuris gali judėti iš vienos vietos į kitą, o tai yra visiškai kitoks pasaulis, jei esate didelė tarptautinė įmonė – tai apsunkina verslą.

Kova pati savaime nesutrukdė finansų rinkų augimui. Pavyzdžiui, po rugsėjo 11 d. atakų birža liko uždaryta keturias dienas ir vėl atsidarė dėl didelio išpardavimo. Tačiau poveikis buvo laikinas ir akcijų rinkos nuolat kilo į viršų, net kai JAV per ateinančius dešimtmečius pradėjo du karus Irake ir Afganistane. Didžiausias gedimas buvo ne karinė, o finansinė krizė 2008 m.

Išanalizavęs S&P 500 rodiklius nuo 1945 m., UBS Global Wealth Management nustatė, kad rinkos paprastai smunka pirmąją didelių karinių konfliktų savaitę. Tačiau 14 iš 18 atvejų jis padidėjo per tris mėnesius.

„Vertimai sumažėjo, todėl kai kurios rizikos jau buvo įvertintos“, – pranešime rašė Solita Marcelli, „UBS Global Wealth Management“ vyriausioji investicijų pareigūnė Amerikoje. „Mes ir toliau tikimės, kad pasaulinis augimas viršys tendenciją, kai šalys panaikins su Covid-19 susijusius apribojimus.

Kristina Huber, „Invesco“, valdančios 1,6 trilijono dolerių klientams, įskaitant pensijų fondus, draudimo bendroves ir individualius investuotojus, vyriausioji pasaulinės rinkos strategė Kristina Huber sakė, kad mūšiai Ukrainoje kelia didesnį nerimą dėl žmonių aukų. Šiais metais tikimasi nedidelio JAV akcijų rinkos padidėjimo, tačiau šis padidėjimas susijęs su padidėjusiu nepastovumu. Geopolitiniai sumetimai padidina ir taip niūrias sąlygas, su kuriomis susiduria investuotojai, nes Federalinis rezervų bankas planuoja padidinti palūkanų normas, kad pažabotų infliaciją.

„Ten yra nepaprastai daug netikrumo“, – sakė ji.

Shmotta teigimu, artimiausiu metu investuotojai greičiausiai ir toliau pirks saugų turtą, pavyzdžiui, JAV dolerį ar Japonijos jeną, ir vengs rizikingesnio turto, pavyzdžiui, akcijų, nes Rusijos pajėgos ir toliau spaudžia Ukrainą. Net jei bus rastas greitas ir taikus sprendimas, konfliktas turės ilgalaikių pasekmių, sakė jis.

„Ilgainiui investuotojai šio epizodo nepamirš“, – sakė jis. „Labai aišku, kad vyksta ekonominis karas, todėl manau, kad investuotojai ateinančiais metais bus atsargesni“.