Praėjusius metus galima vadinti kylančių rinkų metais, tai atsispindi ir Lietuvos investicijų indekse. Pastaruosius 26 metus Lietuvos investicijų indeksą sudariusios investicijų grupės INVL duomenimis, pernai indekso augimas 11% buvo didžiausias nuo 2011 metų. Nuo jo skaičiavimo pradžios 1996 m., indeksas išaugo daugiau nei dešimt kartų. . Nuo 1996 iki 2021 metų vidutinė metinė grąža siekė 9,6%. Investicijų indeksas fiksuoja metinę pagrindinių šalies turto klasių grąžą, kurios yra vienodai svertinės: akcijų, vertybinių popierių, nuomojamo būsto ir indėlių.

„Nepaisant neapibrėžtumo rinkose, pernai stiprus augimas tęsėsi ištisus metus. Labiausiai prie 2021 metų indekso kilimo prisidėjo būsto kainų kilimas ir besitęsiantis akcijų rinkos kilimas”, – sakė Vitodas Rugas. INVL Investicijų valdymo skyriaus vedėjas.

Indekso augimą 2021 metais paskatins aukštesnės būsto kainos

2021 metų pabaigos duomenys rodo, kad investicijos į būstą pernai Lietuvoje sulaukė didžiausios investicijų grąžos. Būsto kainos ir pajamos iš nuomos davė įspūdingą 26,4% grąžą (22,4% būsto kainų ir 4% nuomos pajamų plius). Per pastaruosius 5 metus šalies namų rinkos vidutinė metinė grąža siekė 12,2%, didžiausia turto kategorijose. Per 10 metų pajamos siekė 9,7%, o per pastaruosius 20 metų – 12,9%.

Pasak Vaidoto Rūko, sparčiai brangstančių nekilnojamojo turto priežasčių yra ne viena: gera didelė ekonominė situacija šalyje, augant tiek darbo vietoms, tiek atlyginimams, didėjančios statybos ir ypač žaliavų sąnaudos, nuosekliai mažesnės palūkanos. aplinka ir poepideminiai veiksniai, dėl kurių žmonės nori gyventi kokybiškuose namuose ir taupyti, pvz., išlaidos ar investavimas. 2021 metų trečiojo ketvirčio Eurostato duomenys rodo, kad būsto kainos visose ES šalyse per metus augo, tačiau Lietuvos augimo tempas (18,9 proc.) nusileido tik Čekijos Respublikai (22 proc.) ir daugiau nei du kartus viršijo ES. vidurkis (9,2 proc.).

Lietuvos akcijų rinka pernai užėmė antrąją vietą pagal investicijų grąžą, kurios vertė išaugo 18,3%. Per pastaruosius 10 ir 20 metų akcijos turėjo didžiausią vidutinę metinę šalies turto grąžą – atitinkamai 12,5% ir 13,6%.

„Praėję metai akcijų rinkai buvo geri. Lietuvos akcijos toliau įsibėgėjo su pasaulinių akcijų rinkų tendencijomis ir pakilo 18,3%. O Lietuvos akcijų rinkos yra stabilios ir viršija infliaciją”, – sakė Widodas Rugas.

2021 metais obligacijų rinkų nuotaikos labai palengvėjo. Kai infliacija visame pasaulyje pasiekė naujas aukštumas, o palūkanų normos nukrito iki žemiausio lygio, centriniai bankai pradėjo jausti stiprų spaudimą nutraukti skatinančią pinigų politiką.

Didesnio infliacijos nulemto palūkanų normų kėlimo lūkesčiai prisidėjo prie vyriausybių obligacijų pajamingumo didėjimo, todėl ilgalaikių Vokietijos obligacijų grąža buvo neigiama 2,8%, o Lietuvos obligacijų indeksas sumažėjo 0,5%. JAV 10 metų valstybės skola JAV dolerio atžvilgiu sumažėjo dar 4,4%.

Nors vidutinė grąža per pastaruosius 10 metų tesiekė 1,3%, per ilgus 26 metus Lietuvos vyriausybės obligacijų vidutinė metinė grąža siekė 5,7%. Prieš du dešimtmečius Lietuva buvo vertinama kaip rizikinga šalis ir už skolą turėjo mokėti dideles palūkanas, o dabar ji laikoma viena saugiausių šalių, kuria pasitiki obligacijų investuotojai.

Pajamos iš Lietuvos indėlių 2021 metais buvo nulinės jau septintus metus iš eilės, todėl vidutinė ilgalaikė šios turto klasės grąža nuo 1996 metų sumažėjo iki 4,1%.

2021 metais pensijų fondų pajamos buvo dviženklės

Lietuvos gyventojų turimas turtas šalies antrosios pakopos pensijų fonde tais metais padidėjo beveik 1,5 mlrd. UR – iki 5,9 mlrd.

„2021 metais kylančios akcijų rinkos turėjo teigiamos įtakos pensijų fondų pajamoms, kurios viršijo ilgalaikius vidurkius ir infliaciją. Teigiama grąža pensijų fondų nariams leidžia ne tik apsaugoti savo investicijas nuo infliacijos, bet ir uždirbti daugiau grąžos”, – sakė Rugas. Pastabos.

Investavimo ekspertas atkreipia dėmesį į tai, kad svarbu prisiminti, kad kaupimas pensijų fonduose yra ilgalaikis procesas, kuris gali tęstis dešimtmečius ir svyravimai tuo metu yra neišvengiami. Be to, karts nuo karto investuojant, krintančios rinkos yra galimybė už tą pačią sumą įsigyti daugiau pensijų fondų vienetų. Dar vienas didelis pensijų fondų privalumas – jie diversifikuoja savo investicijas, galbūt užimdami tūkstančius skirtingų pozicijų, taip sumažindami riziką prarasti vieną ar kitą vertę.

Įmonėms investuotojams yra geros galimybės

Dėl karo kaimyninėje Ukrainoje neapibrėžtumo ir plačiai paplitusių sankcijų Rusijai bei Baltarusijai sunku kalbėti apie Lietuvos perspektyvą. Karas neabejotinai paveiks Lietuvos ekonomiką, tačiau jo mažas dydis, lankstumas ir orientacija į Vakarus turėtų sumažinti nuostolius iki minimumo. Svarbiausia, kad Lietuva yra energetiškai nepriklausoma nuo rytinių kaimynų ir iki minimumo sumažina kiekvienos naujos vėjo ir saulės elektrinės bei biokuro katilų importo kainų įtaką.

„Lietuvos ir Baltijos šalių įmonių akcijos jau nuo šių metų pradžios iki kovo vidurio krito nuosaikiai, koreguojant apie 10 proc., nors didelės tiesioginės įtakos įmonių veiklos rezultatams neturėtų būti. Akcijų kainoms krentant, akcininkai ir Vietiniai listinguojamų įmonių gyventojai turės galimybę padidinti savo akcijų paketą, tikimasi, kad Baltijos šalys ir toliau patirs tvarų ekonomikos augimą“, – sakė R. Rugas.

Būsto sektoriuje bus jaučiamas susitraukimas tarp statybos sąnaudų ir žmonių pageidavimų bei galimybės mokėti už būstą didesnius tarifus. Jau 2021 m., prasidėjus poepideminiam atsigavimui, išaugusi statybinių medžiagų paklausa nebuvo visiškai patenkinta ir jų kainos sparčiai kilo. Prasidėjus karui Ukrainoje ir įvedus sankcijas Rusijai ir Baltarusijai, kai kurių žaliavų tiekimas dar labiau sutriks, todėl statybų iššūkiai brangs. Rezultatas bus silpnas ekonomikos augimas ir neaiški paklausa ateityje, ribojanti paklausą. Šių dviejų veiksnių derinys gali neleisti būsto kainoms kristi ir neatsilikti nuo infliacijos, bet greičiau sumažinti sandorius.

Pinigų laikymas indėliuose nesikeičia – investicijų grąža bus lygi nuliui. Vertybinių popierių atžvilgiu vidutinės trukmės Lietuvos vyriausybės vertybinių popierių jau galima įsigyti teigiamo pajamingumo teritorijoje.

Pajamos iš Lietuvos turto klasių

* Būsto įsigijimo ir nuomos pajamos apskaičiuotos pagal Ober-Haus duomenis.

** Nuo sukūrimo 2004 m.

Išsamesnė informacija pateikta PPT produktai.

Kilus daugiau klausimų dėl investicinio indekso arba norint gauti daugiau pastabų INVL investicijų vadovo Vaidoto Rūko, susisiekite su mumis el. [email protected].

Čia pateikta informacija nebus laikoma rekomendacija, pasiūlymu ar kvietimu investuoti į „INVL Asset Management“ valdomus fondus ar kitas finansines priemones. Investuodami atsižvelgiate į investavimo riziką. Investicijos gali būti pelningos arba nepelningos ir jūs galite negauti jokios finansinės naudos arba galite prarasti dalį ar visą investuotą sumą. Buvęs investicijos pelningumas negarantuoja būsimų rezultatų. Priimdami sprendimą, ar investuoti, turėtumėte įvertinti visą su investicija susijusią riziką ir pagrindinės informacijos investuotojams dokumentus. INVL Asset Management neatsako už jokias šios informacijos klaidas ar pasikeitimus ar nuostolius, patirtus investuojant remiantis šia informacija.