„Bloomberg“

Kaip Lexas Grinselis eina iš sūnaus Masayoshi čempiono į nulį

(„Bloomberg“) – 2020 m. Vasario mėn. „SoftBank Group Corp.“ sūnus Masayoshi apsilankė Indonezijoje ir pasiūlė investuoti milijardus dolerių kuriant naują kapitalą. Lexas Greenselis, kuris tuo metu buvo mėgstamiausias Son, buvo palydovo dalis. „Softbank“ investavo 1,5 mlrd. USD į pavadintą „Greensel Finance Corporation“, tačiau susitikime su Indonezijos prezidentu Joko Widodo sūnus pristatė „Greensel“ kaip „pinigų žmogų“, kaip rodo vietos televizijos įrašai, o po metų pinigininkas tapo finansine duobute. „Greensill Capital“ kovą žlugo per vieną rimčiausių pastarųjų metų finansinių sprogimų, per Šveicarijos bankų milžinę, dvi didžiausias Japonijos kompanijas ir Didžiosios Britanijos pramonės imperiją sukėlus šoko bangas. Tai yra viena blogiausių jo „Vision Box“ istorijoje kartu su „WeWork Cos“ suskirstymu. , Kuri yra dar viena „SoftBank“ dukterinė įmonė. Vargu ar tai trukdys „SoftBank“ skelbti savo stipriausią visų laikų ketvirtį, įskaitant „Vision Fund“ daugiau nei 30 milijardų dolerių pelną, dėl Pietų Korėjos elektroninės prekybos bendrovės „Coupang Inc.“ IPO. Ir aukštas Kinijos keleivių vežimo pradžios įvertinimas. „Didi Chuxing Technology Company“, pasak žmonių, žinančių šią temą. Tačiau šis epizodas pabrėžia Son strategiją įsigyti didelius startuolių akcijų paketus ir paskui skatinti šias bendroves bendradarbiauti, Tokijo „SoftBank Group“ ir Londono „Greensill Capital“ atstovės atsisakė komentuoti, o Sono santykiai su „Greensill“ prasidėjo atsitiktinai. : „Vision Fund“ jaunesnysis generalinis direktorius pateikė pristatymą, sakė žmonės, išmanantys šią temą. Iki 2019 m. Gegužės „SoftBank“ į „Greensel“ investavo 800 mln. Spalio mėnesį ji uždirbo papildomus 655 milijonus dolerių ir netrukus jiedu reguliariai kalbėjosi, nors „SoftBank“ turi investicijų į daugiau nei 80 startuolių, o vadovams artimų žmonių teigimu, „Greensel“ buvo toli gražu ne pati didžiausia. Sūnus apibūdino „Greensel“ „SoftBank“ renginiuose kaip bendradarbiavimo, kurio jis tikėjosi iš savo portfelio bendrovių, kaip sakė žmonės, pavyzdį, o Grenellas gydėsi tuo pačiu žvaigždžių režimu, kaip ir buvęs „WeWork“ generalinis direktorius Adamas Newmanas, o visai neseniai Indijos OYO viešbučių prezidentas Riteshas Agarwalas. , nuo tada turėjo sumažinti išlaidas. 2019 m. „SoftBank“ akcininkų susirinkime vykusiame pranešime vaizduojami trys vyrai, identifikuojantys juos kaip dirbtinio intelekto verslininkus knygoje „The Greatest Revolution in Human History“. Savo ruožtu Greenselis patraukė dėmesį ir pasigyrė savo pokalbiais su „SoftBank“ įkūrėju, sakė jo įmonės vadovai. „Vienas iš šauniausių dalykų, susijusių su prisijungimu prie„ SoftBank Vision Fund “šeimos, buvo ne tik tinklas, kapitalas ir patarimai, bet ir tai, kad„ Masa “buvo partneris ir patarėjas“, – sako jis dabar ištrintame „Vision Fund“ tinklalapyje. „Jis dirbo su mumis, ypač su manimi, apmąstydamas mūsų pagrindinį darbą ir tai, kaip mes iš tikrųjų galime atlikti tą pagrindinį darbą ir spręsti kitas nelygybes ir kitus iššūkius, egzistuojančius pasaulinėje rinkoje.” Jis pavadino savo „pirmą grupę“, nes įsigijo nekontroliuojamų pirmaujančių pasaulio technologijų bendrovių akcijų ir paskatino jas bendradarbiauti. Teoriškai startuoliai galėtų pasinaudoti „WeWork“ bendradarbiavimo erdvių tinklu arba naudoti „Uber Technologies Inc.“ tvarkykles. Pristatymui. Greenselio vaidmuo buvo suteikti galimybę lengvai gauti finansavimą sunkumų patiriantiems „SoftBank“ startuoliams, nereikalaujant sunkių garantijų. Greenselis, buvęs „Morgan Stanley“ bankininkas, įkūrė savo įmonę 2011 m., Daugiausia dėmesio skirdamas trumpalaikių paskolų, užtikrintų pagal sąskaitas, pratęsimui. Tačiau dalis „SoftBank“ įmonėms suteikto finansavimo buvo pagrįsta prognozuojamais ateities pardavimais, o ne faktinėmis vekseliais, kaip sakė praktiką išmanantys žmonės, nes kai kuriems investuotojams buvo pasiūlytos paskolos, kurios buvo pakeistos vertybiniais popieriais ir paverstos į obligacijas panašiomis priemonėmis, vadinamomis obligacijomis. taip: sandoris remiamas pagal rinkodaros dokumentus ir žmones, susipažinusius su šiuo klausimu. Žmonės teigė, kad investuotojai tikėjo, kad jie ima trumpalaikes skolas, ir daugelis paskolų buvo suteikta per „Credit Suisse Group AG“ tiekimo grandinės fondus, pritraukusius investuotojų 10 mlrd. Paskolos gavėjai buvo „SoftBank Oyo“ piniginių bendrovės, mobiliųjų telefonų programinės įrangos įmonė „Fair Financial Corp“ ir statybų įmonė „Katerra Inc.“. „SoftBank“ taip pat buvo investuotojas į „Credit Suisse“ fondus, todėl Japonijos bendrovei buvo pareikšti įtarimai dėl interesų konflikto. Tai sukėlė vidaus peržiūrą Šveicarijos banke, o „SoftBank“ atsiėmė 700 mln. USD lėšų. „Turėti įmonę„ Vision Fund “, palengvinantį startuolių įsisavinimą, gali būti negera“, – sakė „Redex Research“ analitikas Tokijuje Kirkas Boudry, rašo „Bloomberg News“. „Lengvi pinigai gali supainioti dalykus, nes komentarai yra painiojami ir jūs nežinote, ar viską darote teisingai“. Apibūdindamas „Greensel“ paskolas kaip neigiamos sinergijos pavyzdį, jis pasakė: „Galų gale, bet kokia teigiama sinergija, kurią jie gaus, greičiausiai nebus svarbi“. – Bet negatyvas grįš juos persekioti. Būtent ieškodama tokios sinergijos, „Sun“ pasiūlė investuoti į naują Indonezijos sostinę Borneo saloje ir į naują miestą, kurį vainikinis princas Mohammedas bin Salmanas stato raudonojoje aikštelėje Saudo Arabijoje. jūros pakrantė. „Sun“ svajonė buvo, kad piniginių kompanijos, tokios kaip „Katerra“ ir „Oyo“, startuoliai „Ola“, „Grab“ ir „SenseTime Group“ veido atpažinimas, laimėtų sutartis. „Greensel“ padėtų suteikti finansavimą, o „Greensel“ vardas ir toliau buvo rodomas „Vision Fund“ susirinkimuose ir pristatymuose, pasak žmonių, žinančių šį klausimą. Kai partnerių valdymas meta iššūkį sandorių komandų pateiktoms investavimo idėjoms, klausimai dažnai sutelkiami į likvidumą, o tai yra dažna startuolių problema. Žmonės teigė, kad šios diskusijos dažnai atvedė į Greenselį, tačiau iki 2020 m. Kovo mėn., Praėjus mėnesiui po kelionės po Indoneziją, sūnaus ir Genselio santykiai ėmė blogėti. Pandemija spaudė tiekimo grandines, o investuotojai iš didžiausio „Greensel“ finansavimo šaltinio „Credit Suisse“ lėšų paėmė milijardus dolerių. Greenselis kreipėsi į Son dėl kapitalo sakydamas, kad jam gali tekti prašyti finansavimo, kurį jis suteikė „SoftBank“ portfelio įmonėms. Žmonėms, turintiems žinių apie pokalbius. Staiga, pasibaigus kassavaitiniams telefono skambučiams, Colinas Fanas, buvęs „Deutsche Bank“ vadovas, valdęs investicijas į „Vision Fund“, nustojo lankytis „Greensel“ direktorių tarybos posėdžiuose „Savoy“ viešbutyje, esančiame kitapus gatvės nuo jo Londono biuro. Kalbant apie kitas investicijas, pasak su šiuo klausimu susipažinusio asmens, „Vision Fund“ atstovas teigė, kad kiti „SoftBank“ atstovai išliko aktyvūs ir pasidalijo savo rūpesčiais su „Greensill“ vadovybe. Pasak dviejų žmonių, žinančių šį klausimą, fondo vadovai, kurie stebėtojų teisėmis ir toliau lankėsi „Greensel“ valdybos posėdžiuose, stebėtojai. Taip buvo net tada, kai „Greensel“ ir vienam iš jo draudikų išaugo problemos, sakė „Tokio Marine Holdings Inc.“ Australijos padalinys. Bendrovė neatnaujins investuotojams, įskaitant „Credit Suisse“, parduotų banknotų. 2020 m. Gruodžio mėn., Padidėjus „Greensel“ norui grynųjų, „SoftBank“ investavo papildomus 400 mln. USD į finansų bendrovę mainais į „Catera“ skolų panaikinimą, kad „Greensel“ galėtų išpirkti „Credit Suisse“ fondų banknotus. Taip pat į statybų bendrovę investavo dar 200 mln. „Po„ WeWork “„ SoftBank “pažadėjo neišleisti gerų pinigų po blogų, bet štai mes vėl“, – sakė analitikas Boudry. „Jie žinojo, kad yra problemų su” Greensel „, ir vis tiek į tai dėjo daugiau pinigų. Tai beveik taip, tarsi jie asmeniškai vertintų šių kompanijų nesėkmes.” Pasak žmonių, žinančių jo bylą, praėjusių metų pabaigoje „SoftBank“ priklausė apie 25% „Greensel“. Dabar ji siekia 1,15 milijardo dolerių kaip kreditorė „Greensill“, kuri kovo 8 dieną JK iškėlė bankrotą, ir „Fan“, taip pat valdžiusi „Vision Fund“ investicijas į „Flexport Inc.“. Ir Fairas, abu gavę finansavimą iš „Greensill“, užėmė savo poziciją. Jo, kaip „Vision Fund“ vadovaujančiojo partnerio, vaidmuo – tapti vyresniuoju patarėju. Bendrovė nepateikė jokios priežasties, o „Credit Suisse“ nagrinėja vykdomosios valdybos narių, įskaitant generalinį direktorių Thomasą Guchsteiną, vaidmenį atliekant tyrimą, susijusį su neveikiančiu skolintoju. Vokietijoje reguliavimo institucijos paprašė ieškovų ištirti, kaip Brėmeno „Greensel“ areštavo turtą, susijusį su Didžiosios Britanijos pramonininku Sanjeevu Gupta. Grinsel sakė, kad prieš klasifikuodama jų turtą, ji kreipėsi į advokatų kontorų patarimus ir įvykdė Vokietijos reguliavimo institucijų prašymus. Kalbant apie Indoneziją, Son dar neįvykdė savo pažado investuoti į naują kapitalą. El. Prekybos bendrovės „Tokopedia“, „SoftBank“ piniginių bendrovės, susijungimas su kitu Indonezijos startuoliu – transporto milžine „Gojek“, greičiausiai uždirbs nemažą pelną. Norėdami gauti daugiau tokių straipsnių, apsilankykite adresu bloomberg.com. Geriausių vietų sąraše yra patikimiausias verslo naujienų šaltinis. © 2021 „Bloomberg LP“