Nenuvertinkite privataus kapitalo įmonių išradingumo. Nors makroaplinka ir finansavimo iššūkiai, kuriuos sukėlė augančios palūkanų normos ir ribojantis kreditas, trukdė sudaryti sandorius su svertu, privataus kapitalo įmonės sutelkė dėmesį į portfelį, atlikdamos portfelio peržiūras, įsigydamos papildomus įrenginius ir investuodami į debesų transformaciją ir duomenų bei analizę. pajėgumus. Nors didesni įsigijimai buvo mažiau paplitę nei ankstesniais metais, privataus kapitalo įmonės, įsitikinusios dėl konkretaus turto, nesidrovės siekti strateginių platformų įsigijimų, įsigyti alternatyvių turto klasių privačiose rinkose ir pasinaudoti viešosios rinkos vertinimais. Privatus sektorius.

Pastarieji JAV bankų žlugimai paskatino dar labiau sugriežtinti kreditus ir taip sudėtingoje finansavimo rinkoje. Tikslinės įmonės akcijų išpirkimo modelis apima įmonės įsigijimą skolinantis, o vėliau panaudojant tikslinės įmonės turtą ir pinigų srautus skolai padengti. Tačiau sausų polietileno miltelių kiekis išlieka rekordiniame lygyje (2,5 trilijono USD).¹ Nuo 2023 m. birželio mėn. labai svarbu turėti galimybę gauti skolos finansavimą. Privataus kapitalo žaidėjai svarbiems sandoriams finansuoti naudoja įvairias finansavimo struktūras, pvz., terminuotas paskolas, pardavėjo obligacijas, nuosavybės finansavimą, dividendus, konsorciumo sandorius (įskaitant su valstybiniais turto fondais, pensijų fondus ir šeimos biurus) ir mažumos investicijas.

Privatus kreditas suteikė labai reikalingą kapitalo šaltinį privataus kapitalo fondams, nors ir su priemoka, ir atveria jiems naujas sandorių galimybes. Be to, kai kurie didžiausi privataus kapitalo fondai pritraukė kreditų fondų arba paskelbė apie planus juos įsigyti, pavyzdžiui, TPG pasiūlytas 2,7 mlrd.

Didesnės kapitalo kainos sukuria didesnį spaudimą privataus kapitalo įmonėms gauti grąžą. Tačiau privataus kapitalo fondų investavimo metodas tampa sudėtingesnis nei bet kada anksčiau – daugiau dėmesio skiriama skirtingų vertės šaltinių nustatymui sandoryje, kartu akcentuojant tvarias investicijas, naudojant veiklos patobulinimų ir labiau transformuojančių žingsnių derinį vertei kurti. Jų investuotojams. Privatūs sandoriai yra pavyzdys, kaip privatus kapitalas paprastai yra mažiau suvaržytas nei valstybinės bendrovės, todėl jos gali įgyvendinti strateginius pokyčius, sutelkti dėmesį į vertės kūrimą ir generuoti didesnę grąžą.

Kai kurie naujausi privataus sektoriaus perėmimo sandorių pavyzdžiai: Japan Industrial Partners siūlomas 15,2 mlrd. JAV dolerių Toshiba įsigijimas ir Silver Lake ir CPP Investments siūlomas 12,5 mlrd. JAV dolerių Qualtrics įsigijimas. Esant dabartinėms rinkos sąlygoms, tikimės, kad privataus kapitalo įmonės ras daugiau galimybių, ypač technologijų sektoriuje, įsigyti aukštos kokybės įmones, turinčias didelį pelno potencialą esant žemesniam vertinimui.